二、基金的費率
1、基金管理人的管理費
本基金的管理費按前一日基金資產(chǎn)凈值扣除基金中本基金管理人管理的基金份額所對應(yīng)資產(chǎn)凈值后剩余部分為基礎(chǔ)計提。管理費的計算方法如下：
H＝E×R÷當(dāng)年天數(shù)
H為每日應(yīng)計提的基金管理費
E為前一日的基金資產(chǎn)凈值扣除基金中本基金管理人管理的基金份額所對應(yīng)資產(chǎn)凈值后剩余部分，若為負(fù)數(shù)，則E取0。
R為管理費年費率，合同生效日至2055年12月31日（含該日），R為0.9%；2056年1月1日以后（含該日），R降為0.35%。
基金管理費每日計提，逐日累計至每月月末，按月支付，經(jīng)基金管理人與基金托管人雙方核對無誤后，基金托管人按照與基金管理人協(xié)商一致的方式于次月前5個工作日內(nèi)從基金財產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。若遇法定節(jié)假日、休息日等，支付日期順延。費用扣劃后，基金管理人應(yīng)進行核對，如發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)不符，及時聯(lián)系基金托管人協(xié)商解決。
基金管理人不得對基金中基金財產(chǎn)中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理費。
2、基金托管人的托管費
本基金的托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值扣除基金中本基金托管人托管的基金份額所對應(yīng)資產(chǎn)凈值后剩余部分為基礎(chǔ)計提。托管費的計算方法如下：
H＝E×R÷當(dāng)年天數(shù)
H為每日應(yīng)計提的基金托管費
E為前一日的基金資產(chǎn)凈值扣除基金中本基金托管人托管的基金份額所對應(yīng)資產(chǎn)凈值后剩余部分，若為負(fù)數(shù)，則E取0。
R為托管費年費率，合同生效日至2055年12月31日(含該日)，R為0.2%；2056年1月1日以后（含該日），R降為0.15%。
基金托管費每日計提，逐日累計至每月月末，按月支付，經(jīng)基金管理人與基金托管人雙方核對無誤后，基金托管人按照與基金管理人協(xié)商一致的方式于次月前5個工作日內(nèi)從基金財產(chǎn)中一次性支取。若遇法定節(jié)假日、休息日等，支付日期順延。費用扣劃后，基金管理人應(yīng)進行核對，如發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)不符，及時聯(lián)系基金托管人協(xié)商解決。
基金托管人不得對基金中基金財產(chǎn)中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管費。
3、基金管理人運用本基金財產(chǎn)申購自身管理的基金的（ETF除外），應(yīng)當(dāng)通過直銷渠道申購且不得收取申購費、贖回費（按照相關(guān)法規(guī)、基金招募說明書約定應(yīng)當(dāng)收取，并計入基金資產(chǎn)的贖回費用除外）、銷售服務(wù)費（如有）等銷售費用。
4、投資者在認(rèn)購基金份額時需交納前端認(rèn)購費。
認(rèn)購費率如下：
認(rèn)購金額（含認(rèn)購費） | 前端認(rèn)購費率 |
50萬元以下 | 1.20% |
50萬元以上（含50萬元）-200萬元以下 | 0.80% |
200萬元以上（含200萬元）-500萬元以下 | 0.60% |
500萬元以上（含500萬元） | 1000元/筆 |
本基金認(rèn)購費由認(rèn)購人承擔(dān)，認(rèn)購費不列入基金財產(chǎn)，主要用于基金的市場推廣、銷售、登記結(jié)算等募集期間發(fā)生的各項費用。投資者重復(fù)認(rèn)購時，需按單筆認(rèn)購金額對應(yīng)的費率分別計算認(rèn)購費用。
5、投資者在申購本基金基金份額時需交納前端申購費。
申購費率如下：
申購金額（含申購費） | 前端申購費率 |
50萬元以下 | 1.50% |
50萬元以上（含50萬元）-200萬元以下 | 1.20% |
200萬元以上（含200萬元）-500萬元以下 | 0.80% |
500萬元以上（含500萬元） | 1000元/筆 |
申購費由申購人承擔(dān)，用于市場推廣、銷售、登記等各項費用。
6、本基金收取贖回費，贖回費由贖回人承擔(dān)，在投資者贖回基金份額時收取。
贖回費率如下：
持有期限 | 贖回費率 |
7天以內(nèi) | 1.5% |
7天以上（含7天）-30天以內(nèi) | 0.75% |
30天以上（含30天）-365天以內(nèi) | 0.5% |
365天以上（含365天） | 0 |
對于贖回時份額持有不滿 30 天的，收取的贖回費全額計入基金財產(chǎn)；對于贖回時份額持有滿 30 天不滿 90 天收取的贖回費，將不低于贖回費總額的 75%計入基金財產(chǎn)；對于贖回時份額持有滿90天不滿180天收取的贖回費，將不低于贖回費總額的50%計入基金財產(chǎn)；對贖回時份額持有期長于 180 天（含 180 天）收取的贖回費，將不低于贖回費總額的 25%計入基金財產(chǎn)。
根據(jù)相關(guān)法規(guī)規(guī)定，本基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計原則上不超過80%，投資人最短持有期限不短于五年。在基金份額的五年持有期到期日前（不含當(dāng)日），基金份額持有人不能對該基金份額提出贖回申請，五年持有期到期日起（含當(dāng)日），基金份額持有人可對該基金份額提出贖回申請，屆時需承擔(dān)的贖回費為0。（基金份額持有人在本基金轉(zhuǎn)型前申購本基金，至轉(zhuǎn)型日持有基金份額不足五年的，在轉(zhuǎn)型日之后（含轉(zhuǎn)型日）可以提出贖回申請，不受五年持有期限制，根據(jù)實際持有期限計算贖回費。）
三、風(fēng)險收益特征與風(fēng)險揭示
（一）風(fēng)險收益特征
本基金屬于混合型基金中基金（FOF），是目標(biāo)日期型基金，風(fēng)險與收益高于債券基金與貨幣市場基金，低于股票基金。本基金的資產(chǎn)配置策略，隨著投資人生命周期的延續(xù)和目標(biāo)日期的臨近，基金的投資風(fēng)格相應(yīng)的從“進取”，轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;穩(wěn)健”，再轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;保守”，權(quán)益類資產(chǎn)比例逐步下降。
（二）風(fēng)險揭示
1、市場風(fēng)險
證券市場價格因受各種因素的影響而引起的波動，將使本基金資產(chǎn)面臨潛在的風(fēng)險。市場風(fēng)險可以分為股票投資風(fēng)險和債券投資風(fēng)險。
股票投資風(fēng)險主要包括：
（1）國家貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等的變化對證券市場產(chǎn)生一定的影響，導(dǎo)致市場價格水平波動的風(fēng)險。
（2）宏觀經(jīng)濟運行周期性波動，對股票市場的收益水平產(chǎn)生影響的風(fēng)險。
（3）上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素影響，如市場、技術(shù)、競爭、管理、財務(wù)等都會導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化，從而導(dǎo)致股票價格變動的風(fēng)險。
債券投資風(fēng)險主要包括：
（1）市場平均利率水平變化導(dǎo)致債券價格變化的風(fēng)險。
（2）債券市場不同期限、不同類屬債券之間的利差變動導(dǎo)致相應(yīng)期限和類屬債券價格變化的風(fēng)險。
（3）債券之發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕支付到期本息，或由于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導(dǎo)致債券價格下降的風(fēng)險。
2、流動性風(fēng)險
在市場、個券或被投資基金流動性不足的情況下，基金管理人可能無法迅速、低成本地調(diào)整基金投資組合，從而對基金收益造成不利影響。
由于開放式基金的特殊要求，本基金自基金合同生效日五年后的年度對應(yīng)日之后必須保持一定的現(xiàn)金比例以應(yīng)對贖回要求，在管理現(xiàn)金頭寸時，有可能存在現(xiàn)金不足的風(fēng)險和現(xiàn)金過多帶來的收益下降風(fēng)險。
（1）基金申購、贖回安排
投資人具體請參見基金合同“第六部分、基金份額的申購與贖回”和本招募說明書“八、基金份額的申購、贖回與轉(zhuǎn)換”，詳細(xì)了解本基金的申購以及贖回安排。
在本基金發(fā)生流動性風(fēng)險時，基金管理人可以綜合利用備用的流動性風(fēng)險管理工具以減少或應(yīng)對基金的流動性風(fēng)險，投資者可能面臨巨額贖回申請被延期辦理、贖回申請被暫停接受、贖回款項被延緩支付、被收取短期贖回費、基金估值被暫停、基金采用擺動定價等風(fēng)險。投資者應(yīng)該了解自身的流動性偏好，并評估是否與本基金的流動性風(fēng)險匹配。
（2）擬投資市場、行業(yè)及資產(chǎn)的流動性風(fēng)險評估
本基金主要投資對象為具有良好流動性的金融工具，投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集的基金的比例不低于本基金資產(chǎn)的80%，投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計原則上不超過80%，其中混合型基金是指根據(jù)定期報告，最近四個季度股票投資占基金資產(chǎn)的比例均在60%以上的混合型基金。一般情況下擬投資資產(chǎn)包括基金具有較好的流動性，本基金管理人在進行基金的篩選及投資時也會充分考慮被投資基金的流動性，但是在特殊市場環(huán)境下本基金仍有可能出現(xiàn)流動性不足的情形。本基金管理人將根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實條件，制定出現(xiàn)金持有量的上下限計劃，在該限制范圍內(nèi)進行現(xiàn)金比例調(diào)控或現(xiàn)金與證券的轉(zhuǎn)化。同時，本基金管理人會進行標(biāo)的的分散化投資并結(jié)合對各類標(biāo)的資產(chǎn)的流動性預(yù)期合理進行資產(chǎn)配置，以防范流動性風(fēng)險。
（3）巨額贖回情形下的流動性風(fēng)險管理措施
當(dāng)本基金發(fā)生巨額贖回情形時，基金管理人可以采用以下流動性風(fēng)險管理措施：
①延期辦理巨額贖回申請；
②暫停接受贖回申請；
③延緩支付贖回款項；
④擺動定價；
⑤中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他措施。
（4）實施備用的流動性風(fēng)險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響
基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商，在確保投資者得到公平對待的前提下，可依照法律法規(guī)及基金合同的約定，綜合運用各類流動性風(fēng)險管理工具，對贖回申請等進行適度調(diào)整，作為特定情形下基金管理人流動性風(fēng)險的輔助措施，包括但不限于：
①延期辦理巨額贖回申請
當(dāng)基金出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況決定全額贖回或部分延期贖回。
在此情形下，投資者的部分贖回申請可能將被延期辦理，同時投資人完成基金贖回時的基金份額凈值可能與其提交贖回申請時的基金份額凈值不同。
②暫停接受贖回申請
投資人具體請參見基金合同“第六部分、基金份額的申購與贖回”中的“八、暫停贖回或延緩支付贖回款項的情形”和“九、巨額贖回的情形及處理方式”，詳細(xì)了解本基金暫停接受贖回申請的情形及程序。
在此情形下，投資人的部分或全部贖回申請可能被拒絕，同時投資人完成基金贖回時的基金份額凈值可能與其提交贖回申請時的基金份額凈值不同。
③延緩支付贖回款項
投資人具體請參見基金合同“第六部分、基金份額的申購與贖回”中的“八、暫停贖回或延緩支付贖回款項的情形”和“九、巨額贖回的情形及處理方式”，詳細(xì)了解本基金延緩支付贖回款項的情形及程序。
在此情形下，投資人接收贖回款項的時間將可能比一般正常情形下有所延遲。
④收取短期贖回費
本基金對持續(xù)持有期少于7日的投資者收取不低于1.5%的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產(chǎn)。
⑤暫停基金估值
投資人具體請參見基金合同“第十五部分、基金資產(chǎn)估值”中的“七、暫停估值的情形”，詳細(xì)了解本基金暫停估值的情形及程序。
在此情形下，投資人沒有可供參考的基金份額凈值，基金申購贖回申請或被暫停，或被延緩支付贖回款項。
⑥擺動定價
當(dāng)本基金發(fā)生大額申購或贖回情形時，基金管理人可以采用擺動定價機制，以確?；鸸乐档墓叫?。
當(dāng)基金采用擺動定價時，投資者申購或贖回基金份額時的基金份額凈值，將會根據(jù)投資組合的市場沖擊成本而進行調(diào)整，使得市場的沖擊成本能夠分配給實際申購、贖回的投資者，從而減少對存量基金份額持有人利益的不利影響，確保投資者的合法權(quán)益不受損害并得到公平對待。
⑦中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他措施。
3、實施側(cè)袋機制對投資者的影響
側(cè)袋機制屬于流動性風(fēng)險管理工具，是將特定資產(chǎn)分離至專門的側(cè)袋賬戶進行處置清算，并以處置變現(xiàn)后的款項向基金份額持有人進行支付，目的在于有效隔離并化解風(fēng)險。但基金啟用側(cè)袋機制后，側(cè)袋賬戶份額將停止披露基金份額凈值，并不得辦理申購、贖回、轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)，僅主袋賬戶份額正常開放贖回，因此啟用側(cè)袋機制時持有基金份額的持有人將在啟用側(cè)袋機制后同時持有主袋賬戶份額和側(cè)袋賬戶份額，側(cè)袋賬戶份額不能贖回，側(cè)袋賬戶對應(yīng)特定資產(chǎn)的變現(xiàn)時間和最終變現(xiàn)價格都具有不確定性，并且有可能變現(xiàn)價格大幅低于啟用側(cè)袋機制時的特定資產(chǎn)的估值，基金份額持有人可能因此面臨損失。
對于啟用側(cè)袋機制當(dāng)日收到的贖回申請，基金管理人僅辦理主袋賬戶的贖回申請并支付贖回款項，當(dāng)日收到的申購申請，視為投資者對側(cè)袋機制啟用后的主袋賬戶提交的申購申請辦理，可能與投資者的預(yù)期存在差異，從而影響投資者的投資和資金安排。
實施側(cè)袋機制期間，因本基金不披露側(cè)袋賬戶份額的凈值，即便基金管理人在基金定期報告中披露報告期末特定資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值或凈值區(qū)間的，也不作為特定資產(chǎn)最終變現(xiàn)價格的承諾，基金管理人不承擔(dān)任何保證和承諾的責(zé)任?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)主袋賬戶運作情況合理確定申購政策，因此實施側(cè)袋機制后主袋賬戶份額存在暫停申購的可能。
啟用側(cè)袋機制后，基金管理人計算各項投資運作指標(biāo)和基金業(yè)績指標(biāo)時僅需考慮主袋賬戶資產(chǎn)，因此本基金披露的業(yè)績指標(biāo)不能反映特定資產(chǎn)的真實價值及變化情況。
4、積極管理風(fēng)險
在精選個股的實際操作過程中，基金管理人可能限于知識、技術(shù)、經(jīng)驗等因素而影響其對相關(guān)信息、經(jīng)濟形勢和證券價格走勢的判斷，其精選出的個股的業(yè)績表現(xiàn)不一定持續(xù)優(yōu)于其他股票。
5、FOF產(chǎn)品特有風(fēng)險
基金管理人在構(gòu)建FOF投資組合的時候，對基金的選擇在很大的程度上依靠了基金的過往業(yè)績。但是基金的過往業(yè)績往往不能代表基金未來的表現(xiàn)，所以可能引起一定的風(fēng)險。
本基金管理人將嚴(yán)密監(jiān)控標(biāo)的基金動態(tài)和這些基金與其業(yè)績比較基準(zhǔn)指數(shù)相比的凈值變化態(tài)勢，力求將風(fēng)險降到最低。
6、本基金的特有風(fēng)險
“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，本基金不保本，可能發(fā)生虧損。華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期 2055 五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）為養(yǎng)老目標(biāo)日期基金。
投資者須理解養(yǎng)老目標(biāo)日期基金僅作為完整的退休計劃的一部分，完整的退休計劃包括基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金以及個人購買的養(yǎng)老投資品等。因此本基金對于在退休期間提供充足的退休收入不做保證，并且，本基金的基金份額凈值隨市場波動，即使在臨近目標(biāo)日期或目標(biāo)日期以后，本基金仍然存在基金份額凈值下跌的可能性，從而可能導(dǎo)致投資人在退休或退休后面臨投資損失。請充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，理性判斷市場，謹(jǐn)慎做出投資決策。
（1）持有期鎖定的風(fēng)險
按照相關(guān)法規(guī)規(guī)定，本基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計原則上不超過80%，因此投資人最短持有期限不短于五年。在基金份額的五年持有期到期日前（不含當(dāng)日），基金份額持有人不能對該基金份額提出贖回申請；基金份額的五年持有期到期日起（含當(dāng)日），基金份額持有人可對該基金份額提出贖回申請?；鸱蓊~持有人將面臨在五年持有期到期前不能贖回基金份額的風(fēng)險。
（2）本基金投資策略特有風(fēng)險
本基金屬于養(yǎng)老目標(biāo)日期基金。本基金的資產(chǎn)配置策略，隨著投資人生命周期的延續(xù)和投資目標(biāo)日期的臨近，基金的投資風(fēng)格相應(yīng)的從“進取”，轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;穩(wěn)健”，再轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;保守”，權(quán)益類資產(chǎn)比例逐步下降，而非權(quán)益類資產(chǎn)比例逐步上升。本基金根據(jù)華夏目標(biāo)日期型基金下滑曲線模型進行動態(tài)資產(chǎn)配置，下滑曲線模型運用隨機動態(tài)規(guī)劃技術(shù)，對跨生命周期的投資、消費進行了優(yōu)化求解，并結(jié)合國內(nèi)法規(guī)約束和投資工具范圍作了本土化改進。隨著本基金目標(biāo)日期的臨近，權(quán)益類資產(chǎn)投資比例逐漸下降。在下滑曲線模型的基礎(chǔ)上，進行風(fēng)險預(yù)算，控制基金相對回撤，精細(xì)挑選符合本基金投資目標(biāo)的標(biāo)的基金，構(gòu)建投資組合。
本基金特有的風(fēng)險主要包括：首先在資產(chǎn)配置上本基金特有的風(fēng)險主要來源于兩個方面：一是本基金主要投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集的基金，間接投資于股票市場與債券市場，但資產(chǎn)配置并不能完全抵御市場整體下跌風(fēng)險，基金凈值表現(xiàn)因此可能會受到影響。二是由于經(jīng)濟周期、市場環(huán)境、公司治理、制度建設(shè)等因素的不同影響，導(dǎo)致資產(chǎn)配置偏離優(yōu)化水平，為組合績效帶來風(fēng)險。其次，在投資策略方面本基金特有的風(fēng)險主要在于：一是本基金隨著目標(biāo)期限的接近而相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資策略，以逐步降低組合的整體風(fēng)險，配合投資人實現(xiàn)到期目標(biāo)的投資策略可能使基金表現(xiàn)在特定時期落后于市場或其他基金。二是下滑曲線調(diào)整風(fēng)險。因基金管理人根據(jù)華夏目標(biāo)日期型基金下滑曲線模型計算本基金下滑曲線，當(dāng)經(jīng)濟情況、技術(shù)升級、人口結(jié)構(gòu)等情況發(fā)生較大變化時，相關(guān)的輸入?yún)?shù)會發(fā)生改變，基金管理人會根據(jù)以上影響因素的變化相應(yīng)調(diào)整下滑曲線。
7、操作或技術(shù)風(fēng)險
相關(guān)當(dāng)事人在業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)操作過程中，因內(nèi)部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程等引致的風(fēng)險，例如，越權(quán)違規(guī)交易、會計部門欺詐、交易錯誤、IT系統(tǒng)故障等風(fēng)險。
在開放式基金的各種交易行為或者后臺運作中，可能因為技術(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯而影響交易的正常進行或者導(dǎo)致投資者的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險可能來自基金管理公司、登記機構(gòu)、銷售機構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)等。
根據(jù)證券交易資金前端風(fēng)險控制相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，中登公司和交易所對交易參與人的證券交易資金進行前端額度控制，由于執(zhí)行、調(diào)整、暫停該控制，或該控制出現(xiàn)異常等，可能影響交易的正常進行或者導(dǎo)致投資者人的利益受到影響。
8、政策變更風(fēng)險
因相關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)政策修改等基金管理人無法控制的因素的變化，使基金或投資者利益受到影響的風(fēng)險，例如，監(jiān)管機構(gòu)基金估值政策的修改導(dǎo)致基金估值方法的調(diào)整而引起基金凈值波動的風(fēng)險、相關(guān)法規(guī)的修改導(dǎo)致基金投資范圍變化基金管理人為調(diào)整投資組合而引起基金凈值波動的風(fēng)險等。
9、資產(chǎn)支持證券投資風(fēng)險
（1）流動性風(fēng)險：即證券的流動性下降從而給證券持有人帶來損失（如證券不能賣出或貶值出售等）的可能性。
（2）證券提前贖回風(fēng)險：若某些交易賦予SPV在資產(chǎn)支持證券發(fā)行后一定期限內(nèi)以一定價格向投資者收購部分或全部證券的權(quán)利，則在市場條件許可的情況下，SPV有可能行使這一權(quán)利從而使投資者受到不利影響。
（3）再投資風(fēng)險：指證券因某種原因被提前清償，投資者不得不將證券提前償付資金再做其他投資時面臨的再投資收益率低于證券收益率導(dǎo)致投資者不能實現(xiàn)其參與證券化交易所預(yù)計的投資收益目標(biāo)的可能性。
（4）SPV違約風(fēng)險：在以債務(wù)工具（債券、票據(jù)等）作為證券化交易載體，也即交易所發(fā)行的證券系債權(quán)憑證的情況下，SPV系投資者的債務(wù)人，其應(yīng)就證券的本息償付對投資者負(fù)責(zé)。
10、本基金投資港股通標(biāo)的股票所帶來的特有風(fēng)險，包括但不限于：
（1）海外市場風(fēng)險
本基金在參與港股市場投資時將受到全球宏觀經(jīng)濟和貨幣政策變動等因素所導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險。
（2）股價波動較大的風(fēng)險
港股市場實行T+0回轉(zhuǎn)交易機制（即當(dāng)日買入的股票，在交收前可以于當(dāng)日賣出），同時對個股不設(shè)漲跌幅限制，加之香港市場結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和衍生品種類相對豐富以及做空機制的存在；港股股價受到意外事件影響可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價波動，本基金的波動風(fēng)險可能相對較大。
（3）港股通額度限制
現(xiàn)行的港股通規(guī)則，對港股通設(shè)有額度限制；本基金可能因為港股通額度不足，而不能買入看好的投資標(biāo)的，進而錯失投資機會的風(fēng)險。
（4）港股通可投資標(biāo)的范圍調(diào)整帶來的風(fēng)險
現(xiàn)行的港股通規(guī)則，對港股通下可投資的港股范圍進行了限制，并定期或不定期根據(jù)范圍限制規(guī)則對具體的可投資標(biāo)的進行調(diào)整，對于調(diào)出投資范圍的港股，只能賣出不能買入，本基金存在因港股通可投資標(biāo)的范圍調(diào)整，不能及時買入看好的投資標(biāo)的，進而錯失投資機會的風(fēng)險。
（5）港股通交易日設(shè)定的風(fēng)險
根據(jù)現(xiàn)行的港股通規(guī)則，只有滬港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排的交易日才為港股通交易日，存在港股通交易日不連貫（如內(nèi)地市場因放假等原因休市而香港市場照常交易但港股通不能如常進行交易），導(dǎo)致基金所持的港股組合在后續(xù)港股通交易日開市交易中集中體現(xiàn)市場反應(yīng)，造成其價格波動驟然增大，進而導(dǎo)致本基金所持港股組合在資產(chǎn)估值上出現(xiàn)波動增大的風(fēng)險。
（6）交收制度帶來的基金流動性風(fēng)險
由于香港市場實行T+2日（T日買賣股票，資金和股票在T+2日才進行交收）的交收安排，本基金在T日（港股通交易日）賣出股票，T+2日（港股通交易日，即為賣出當(dāng)日之后第二個港股通交易日）在香港市場完成清算交收，賣出的資金在T+3日才能回到人民幣資金賬戶。因此交收制度的不同以及港股通交易日的設(shè)定原因，本基金可能面臨賣出港股后資金不能及時到賬，造成支付贖回款日期比正常情況延后的風(fēng)險。
（7）港股通標(biāo)的權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換等處理規(guī)則帶來的風(fēng)險
根據(jù)現(xiàn)行的港股通規(guī)則，本基金因所持港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換、上市公司被收購等情形或者其他異常情況，所取得的港股通股票以外的香港聯(lián)交所上市證券，只能通過港股通賣出，但不得買入；因港股通股票權(quán)益分派或者轉(zhuǎn)換等情形取得的香港聯(lián)交所上市股票的認(rèn)購權(quán)利在聯(lián)交所上市的，可以通過港股通賣出，但不得行權(quán)；因港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換或者上市公司被收購等所取得的非聯(lián)交所上市證券，可以享有相關(guān)權(quán)益，但不得通過港股通買入或賣出。
本基金存在因上述規(guī)則，利益得不到最大化甚至受損的風(fēng)險。
（8）香港聯(lián)合交易所停牌、退市等制度性差異帶來的風(fēng)險
香港聯(lián)交所規(guī)定，在交易所認(rèn)為所要求的停牌合理而且必要時，上市公司方可采取停牌措施。此外，不同于內(nèi)地A股市場的停牌制度，聯(lián)交所對停牌的具體時長并沒有量化規(guī)定，只是確定了“盡量縮短停牌時間”的原則；同時與A股市場對存在退市可能的上市公司根據(jù)其財務(wù)狀況在證券簡稱前加入相應(yīng)標(biāo)記（例如，ST及*ST等標(biāo)記）以警示投資者風(fēng)險的做法不同，在香港聯(lián)交所市場沒有風(fēng)險警示板，聯(lián)交所采用非量化的退市標(biāo)準(zhǔn)且在上市公司退市過程中擁有相對較大的主導(dǎo)權(quán)，使得聯(lián)交所上市公司的退市情形較A股市場相對復(fù)雜。
因該等制度性差異，本基金可能存在因所持個股遭遇非預(yù)期性的停牌甚至退市而給基金帶來損失的風(fēng)險。
（9）港股通規(guī)則變動帶來的風(fēng)險
本基金是在港股通機制和規(guī)則下參與香港聯(lián)交所證券的投資，受港股通規(guī)則的限制和影響；本基金存在因港股通規(guī)則變動而帶來基金投資受阻或所持資產(chǎn)組合價值發(fā)生波動的風(fēng)險。
本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股，基金資產(chǎn)并非必然投資港股。
11、存托憑證投資風(fēng)險
本基金可投資存托憑證，基金凈值可能受到存托憑證的境外基礎(chǔ)證券價格波動影響，存托憑證的境外基礎(chǔ)證券的相關(guān)風(fēng)險可能直接或間接成為本基金的風(fēng)險。
12、其他風(fēng)險
戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，將會嚴(yán)重影響證券市場的運行，可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。金融市場危機、行業(yè)競爭、代理商違約、托管行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險，可能導(dǎo)致基金或者基金份額持有人利益受損。
（三）聲明
1、本基金未經(jīng)任何一級政府、機構(gòu)及部門擔(dān)保。投資者自愿投資于本基金，須自行承擔(dān)投資風(fēng)險。
2、除基金管理人直接辦理本基金的銷售外，本基金還通過其他銷售機構(gòu)銷售，但是，本基金并不是其他銷售機構(gòu)的存款或負(fù)債，也沒有經(jīng)其他銷售機構(gòu)擔(dān)保或者背書，其他銷售機構(gòu)并不能保證其收益或本金安全。
3、本基金法律文件投資章節(jié)有關(guān)風(fēng)險收益特征的表述是基于投資范圍、投資比例、證券市場普遍規(guī)律等作出的概括性描述。銷售機構(gòu)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進行風(fēng)險評價，不同的銷售機構(gòu)采用的評價方法不同，因此銷售機構(gòu)的風(fēng)險等級評價與基金法律文件中的風(fēng)險收益特征的表述可能存在不同，投資人在購買本基金時需按照銷售機構(gòu)的要求完成風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險之間的匹配檢驗，并須關(guān)注本基金風(fēng)險等級的更新情況，謹(jǐn)慎作出投資決策。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由投資人自行負(fù)擔(dān)。
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